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5 things you need to know about U.S. tax reporting in 2022

If your firm is exposed to the US securities market, you may have a 1042-S and 1042 reporting obligation to the IRS. Find out more...

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  • CRS

    Common Reporting Standard (CRS) Reporting and Due Diligence (CDD) in Taiwan and Hong Kong: Common Deficiencies and Issues

    To align with international standards for tax transparency and deter taxpayers from engaging in international tax evasion, Taiwan began implementing […]Read more

  • CRS

    臺灣與香港共同申報準則(CRS)申報及盡職審查:常見缺失與問題

    介紹 為與國際稅務透明度標準接軌,阻止納稅人參與國際逃稅,臺灣於 2019 年開始實施OECD共同申報及盡職審查準則 (CRS)。根據臺灣 CRS,又稱臺版肥咖條款,臺灣金融機構自 2020 年起必須進行 CRS 申報,而財政部(MoF)國稅局 (NTB)自 2022 年起對這些機構進行年度審查。 臺灣CRS實施情形 臺灣在實施 CRS 面臨諸多挑戰。現在主要的挑戰包括準確識別和申報非居民客戶的金融帳戶,以及對財政部國稅局而 言,確保金融機構遵守 CRS 法規。為應對這些挑戰,臺灣金融機構需要建立有效的內部控制程式,以確保資訊的準確 […]Read more

  • How Do You Become A QI?

    Trying to decide if your financial institution should become a QI or not is a difficult decision, and one a […]Read more

  • What The IRS Considers A ‘Good Faith Effort’ for Section 871(m)

    Navigating the labyrinth of tax regulations can be daunting, especially when dealing with the likes of the IRS. Their rules […]Read more

  • FATCA Reporting 101

    If you’re part of a financial institution, you probably think you have FATCA all sorted out. Most financial institutions do. […]Read more

  • What Is Amended Reporting Anyway?

    Well, we’re in late May now, which means you should have submitted your original 1042-S information returns filing using the […]Read more

  • 究竟什麼是修訂申報?

    現在已經是五月下旬了,這意味著您應該已經使用IRS的電子資訊申報(Filing Information Returns Electronically, FIRE)入口網站提交了原始的1042-S資訊申報表。您可能會拍拍自己的後背,翹起二郎腿,認為今年的任務已經完成。 嗯,不一定。 有些投資工具可以在美國納稅年度結束(12月31日)後改變分配所得的分類。美國共同基金和圖動產投資信託(又稱REITs)就是兩個很好的例子。這些投資工具通常會告知支付鏈的頂端。例如,它們可能會說,去年原本被歸類為股利的分配,現在被重新分類為資本收益。這不僅令人討厭,而且還意味著一些在支付鏈下游創建的1042-S表格(然後發放給IRS和收款人)現在是錯誤的。 現在怎麼辦? 重分類有什麼影響? 如果發生這種情況(且確實發生了),那麼您需要採取一些措施。因為現在,如果您是一名 QI,那麼您的集合申報(pooled reporting)可能不再正確。總金額不會有任何變化,但與付款相關的所得代碼(也許還有稅率)會發生變化。例如,您原來的30%股利集合(所得代碼 6)可能需要減少,而您的資本收益集合(所得代碼 37)可能需要增加。如果您一開始就沒有代碼37的集合,那麼您可能會因為現在申報的新集合而被處以逾期申報罰款,因為它不在最初的申報中。 如果您的申報是集合式,那麼只有集合應該被影響。如果您因為客戶是金融機構或穿透實體(flow-through entity),或者因為揭露式NQI向您揭露了間接收款人,而不得不簽發收款人副本,那麼其中一些收款人副本現在可能也出錯。 您可能還會發現,有些客戶投資了不止一種重分類其所得的工具,而您不太可能同時發現這些情況。如果是這種情況,您可能需要提交多份修訂檔。1042-S的頂端(以及IRS檔案的檔案規格)允許您在提交多份修訂時詳細說明提交的修訂數量。這可能會引起混淆,這也是許多公司等待並只提交一套修訂檔的原因之一。但不要忘記,如果您延遲申報,您的交易對手可能會受到影響,如果他們的下游客戶需要知道的話。在這個例子中,股利可能被徵收30%或15%的稅,但資本收益不被課稅。因此,如果您因這種重分類而修改報稅表,您需要記住,您可能會通過1042報稅表要求IRS退稅,以平衡帳目。 如果我揭露了客戶資訊該怎麼辦? 如果您是揭露式NQI,好消息是您不必擔心。揭露行為會將任何報告義務(包括修訂)賦予您的交易對手,而交易對手通常是一家QI。他們應直接收集並向您的客戶發送修改內容,或者如果您與他們有商議過,則應將修改內容轉發給您。 然而,如果您是非揭露式NQI,那麼您所承擔的義務與QI幾乎相同,但沒有可以集合申報的好處。這意味著您需要花時間找出哪些特定客戶收到了所得,向國稅局提交修訂檔,並簽發新的收款人副本。這可能是一項非常繁重的工作。 […]Read more

  • We are hiring!

    We are looking for a new person to join our team delivering compliance support to our growing client base. Could you be our next up-and-coming consultant?Read more

  • How To Stay CRS Compliant

    CRS, otherwise known as the Common Reporting Standard, is a set of rules and technical reporting requirements that form the […]Read more