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Gain deeper insight with articles that give our considered opinion and predictions of where the industry will go next.

Why W8? – Start re-papering over the cracks now!

QIs and NQIs face a rare opportunity to dramatically increase their W-8 compliance rate by re-papering all existing clients using the IRS' new W-8 forms. Find out how such a project could benefit your firm and why it could be worth it in the long run.

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3 Things To Annoy You About W-8s and 3 Things You’ll Love

The IRS just made three HUGE changes to W-8 series of self certification forms used by almost every financial institution across the globe to categorise their non-US customers, and there's a lot to love...

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Remember your New Reporting Obligations Under AEoI / CRS

You're just getting over the initial FATCA and QI reporting, submitted all of your 1042-S forms, and now you're looking ahead to September and the deadline for all those 1042 forms. However, you may need to report under AEoI/CRS at the same time. Are you planning ahead to avoid this headache?

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Publication 5262 – QI Portal

Continuing the burst of activity, what better way to start a new year, than with a new QI, WP & WT portal and its bed time reading material, Publication 5262, which of course goes hand in hand with the new QI Agreement,Revenue Procedure 2017-15.

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  • compliance academy

    Introducing the Tax Compliance Toolkit Training Academy

    Over the years all our experts and specialists have talked about barriers to effective tax compliance. What stops institutions being […]Read more

  • Maltese flag

    The Problem For Maltese Residents Investing In The US

    According to the IRS QI List[1], recently published, there are 17 Qualified Intermediaries (QIs) in Malta, mainly comprising of the […]Read more

  • The Challenge of Client Onboarding: Integrating KYC & Tax Documentation

    Welcome to a very special post! A few weeks ago, TConsult chairman Ross had the opportunity to speak with Remonda […]Read more

  • Understanding Your Obligations Under CRS

    CRS, or the Common Reporting Standard, is a key part of the OECD’s Automatic Exchange of Information Framework, otherwise known […]Read more

  • Things To Do In August – Your Tax Checklist

    In the Northern Hemisphere, August is most commonly known as ‘summer holidays’. Many of us are going on vacation, enjoying […]Read more

  • 八月要做的事 – 您的稅務清單

    在北半球,八月通常被稱為「暑假」。我們許多人都會去度假、享受陽光和充分的休息。但南半球的人則處於冬季之中,仍然非常忙碌。可悲的是,度假並不代表法規也會讓您放假 – 期限就是期限,如果您因為員工放假而錯過截止日,那麼您將無法獲得任何幫助。 因此,如果您想保持領先,以下是您在八月份需要做的事情。 準備您的美國報稅表 信不信由您,現在是時候開始準備1042表單的美國報稅表了。大多數QI和NQI早在一月或二月就已申請展延,這表示您的展延截止日期將會在9月14日。但等到最後一分鐘才準備妥當,絕對不是一個好主意。 您的1042表將需要與您自己所有的1042-S和您提交的任何修訂,還有您從交易對手收到的上游1042-S的總和進行比對。如果您是非預扣式QI,您不需要填寫方格1-59,這可以讓您鬆口氣!相對地,您只需要將總數填入方格59和60。但如果您是預扣式QI,則需要填寫方格1-59。但請記住,每個方格中的金額應與納稅義務期間相符,而不一定與您向美國財政部繳納時的時間相符。 別擔心,這並不像聽起來那麼可怕!感謝新成立的合格與授權中介機構協會(Association of Qualified and Authorised Intermediaries, AQAI)的努力,您今年的1042表不需要電子化。它仍然可以用紙本來完成 – 您只需要確保您得到正確的地址,並且非常確定您以掛號方式寄送。如果IRS說他們沒有收到(這已經發生過好幾次),您就需要能夠證明寄送的情況以避免問題。這可能而且確實讓不少公司陷入困境。 我們最近遇到一家微型QI公司,他們無法證明自己寄出1042表單。IRS拒絕收件,然後又拒絕了他們定期審查豁免的請求。所以現在他們有6個月的時間完成定期審查並做認證。這都是因為他們沒有郵資證明!這是一個如此簡單的錯誤,但對於微型QI來說,成本加起來很容易就超過他們徵收的稅款。 還有一點關於1042報稅表的注意事項。如果有人幫您準備1042,而且他們已獲得報酬,那麼他們將需要有IRS核發的PTIN,而且必須顯示在1042表第一頁的下方。 準備W-8更新 您需要做的另一件大事是開始計劃更新所有到期的W-8。大多數公司都知道,這些表格的有效期為三年,從簽署的那年年底算起。這表示所有在2021年簽署的W-8將於2024年12月31日到期。如果您像許多公司一樣,使用這些W-8來收集FATCA狀態和租稅協定優惠申請,那麼更新程序就非常重要,並可能佔用大量資源。尤其是,如果W-8申報了協定優惠,而客戶沒有續期,您就需要將他們的稅率從較低的協定稅率變更為法定的30%。對於QI而言,這需要將他們的資產轉入不同的稅率池帳戶,這對您來說並不理想。您的客戶可能也會相當不高興!因此,如果您打算在9月進行更新,您最好在8月之前就制定好計劃。 […]Read more

  • 誰想成為責任長官?

    究竟什麼是責任長官? 線索其實就在名稱裡。是公司的「長官」(通常是董事),且他們必須「負責」。 當然,這不能說明什麼,不是嗎? 當談到FATCA和QI法規時,QI和FFI協議已清楚界定這些人員的職責,法規本身也有直接引用。 重要的是要記住這不是遊戲。這些都是具有法律約束力的合約義務,貴公司必須對其負責,而您作為指定的責任長官(Responsible Officer,簡稱RO),是貴公司指定代表公司承擔這些義務的人。 這兩個框架也是反逃稅法規的一部份,所以您不能將這些推給下一層人員。QI和FFI協議規定公司有義務指派RO,這些協議也定義了應報告的違規事項,根據我們的經驗,這些事項通常是重大缺失和違約事件。所以問題來了,您是擔任這個角色的適當人選嗎?   授權(authority)的重要性 令人驚訝的是,許多金融公司並未掌握責任長官這個職位的重要性,而更令人驚訝的是,我們遇過的許多責任長官實際上並不符合責任的標準。因此,讓我們來回顧一下。 責任長官的標準被描述為擁有「足夠權限」執行組織合約條款的人。這不能委託給其他人的另一個原因,也是為什麼責任長官通常是董事,或至少是部門主管。但這裡有一個問題,那就是大多數金融公司在某種程度上都是各自為政。他們的管理結構只會在組織的最高層會面,說得直白一點,最高層的人可能知道大局,但他們對營運層面上發生的事情知之甚少。執行層級的人員也是各自為政,這意味著他們通常知道自己部門發生了什麼事,但可能不瞭解為什麼要求他們做某事,而且對具體的QI或FATCA法規知之甚少或完全不瞭解。他們對企業其他地方的情況也了解有限,當然也沒有權限! IRS對此的解決方案不是根本解決問題 – 而是在合約中讓責任長官承擔責任。 例如,在QI合約中,營運週期包含4個部份: 記錄帳戶持有人 – 這影響到客戶開戶、年度帳戶審查和KYC。 預扣稅款 – […]Read more

  • Who Would Want To Be A Responsible Officer?

    What Is A Responsible Officer Anyway? The clue really is in the name. It’s an ‘officer’ of the company (typically […]Read more

  • What Is A Double Tax Treaty?

    What Is A Double Tax Treaty? A double tax treaty – also known as DDT, or a double tax agreement […]Read more

  • 什麼是雙重課稅協定?

    雙重課稅協定(double tax treaty) – 也稱為DDT 雙重課稅協議 (double tax agreement,簡稱DTA),是兩個國家(或政府)之間的協議,以避免在相同的期間內,在兩個國家對相同的納稅人,就相同的課稅事項,徵收相類似的稅收。 雙重課稅協定的目的有三項: 在兩個國家對相同收入徵稅的情況下,防止雙重課稅的風險。 為跨境貿易和投資提供確定或特殊待遇。 防止超額的外國稅收和對抗海外商業利益不平等待遇的其他形式。 在沒有雙重課稅協定的情況下,跨境分配的收入將同時被產生和分配的國家課徵稅收,以及被投資者居住的國家視為所得課稅。因此,舉例來說,英國個人投資於雀巢股票(雀巢是一家瑞士上市公司),將被瑞士當局徵收35%的稅款。他們也必須透過英國報稅申報該收入並繳稅。在這個情境下,同一筆款項會被徵收兩次稅,這對於個人投資來說顯然是不公平的。 雙重課稅協定實際上有什麼作用? 一般而言,兩個國家會簽訂避免雙重課稅協定,說明雙方如何避免雙重課稅。不同國家之間的細節可能有所不同,但一般情況下,投資國(以瑞士為例)會先徵稅,而投資者居住的國家(以英國為例)則會將瑞士已預扣的稅款計算在內。 在雙重課稅協定中,將有一套「條款」說明不同類型的收入,以及政府希望如何處理每種類型的收入。這通常包括投資和其他收入,例如: 股息 利息 權利金 […]Read more