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Benefits of Being a US Qualified Intermediary: Malta Stock Exchange

TConsult is delighted to announce that we have been invited to present a training course for the Malta Stock Exchange, where we will be delivering a two hour presentation discussing the benefits of being a US qualified intermediary at 9am on Monday 21st January 2019.

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CorpActions2018 (London)

TConsult's chairman, Ross McGill, will be appearing as a panelist at CorpActions2018 in London on Wednesday 3rd October alongside Mariano Giralt from BNY Mellon and Paola Deantoni from SG Securities Services to discuss tax and reporting, including inefficient withholding tax collection procedures, communication flow issues across cross-border capital markets, tax evasion regulation, where the responsibility for failures lies, and entitlements.

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Tax Congress for Financial Institutions (London)

TConsult's chairman, Ross McGill, will be appearing as a panelist at the Tax Congress for Financial Institutions in London on Wednesday 19th September alongside Peter Grant from KPMG and Kevin Custis from Rathbones to discuss KYC, AML, Tax Avoidance and Tax Evasion in the Digital Age.

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  • 誰想成為責任長官?

    究竟什麼是責任長官? 線索其實就在名稱裡。是公司的「長官」(通常是董事),且他們必須「負責」。 當然,這不能說明什麼,不是嗎? 當談到FATCA和QI法規時,QI和FFI協議已清楚界定這些人員的職責,法規本身也有直接引用。 重要的是要記住這不是遊戲。這些都是具有法律約束力的合約義務,貴公司必須對其負責,而您作為指定的責任長官(Responsible Officer,簡稱RO),是貴公司指定代表公司承擔這些義務的人。 這兩個框架也是反逃稅法規的一部份,所以您不能將這些推給下一層人員。QI和FFI協議規定公司有義務指派RO,這些協議也定義了應報告的違規事項,根據我們的經驗,這些事項通常是重大缺失和違約事件。所以問題來了,您是擔任這個角色的適當人選嗎?   授權(authority)的重要性 令人驚訝的是,許多金融公司並未掌握責任長官這個職位的重要性,而更令人驚訝的是,我們遇過的許多責任長官實際上並不符合責任的標準。因此,讓我們來回顧一下。 責任長官的標準被描述為擁有「足夠權限」執行組織合約條款的人。這不能委託給其他人的另一個原因,也是為什麼責任長官通常是董事,或至少是部門主管。但這裡有一個問題,那就是大多數金融公司在某種程度上都是各自為政。他們的管理結構只會在組織的最高層會面,說得直白一點,最高層的人可能知道大局,但他們對營運層面上發生的事情知之甚少。執行層級的人員也是各自為政,這意味著他們通常知道自己部門發生了什麼事,但可能不瞭解為什麼要求他們做某事,而且對具體的QI或FATCA法規知之甚少或完全不瞭解。他們對企業其他地方的情況也了解有限,當然也沒有權限! IRS對此的解決方案不是根本解決問題 – 而是在合約中讓責任長官承擔責任。 例如,在QI合約中,營運週期包含4個部份: 記錄帳戶持有人 – 這影響到客戶開戶、年度帳戶審查和KYC。 預扣稅款 – […]Read more

  • Who Would Want To Be A Responsible Officer?

    What Is A Responsible Officer Anyway? The clue really is in the name. It’s an ‘officer’ of the company (typically […]Read more

  • What Is A Double Tax Treaty?

    What Is A Double Tax Treaty? A double tax treaty – also known as DDT, or a double tax agreement […]Read more

  • 什麼是雙重課稅協定?

    雙重課稅協定(double tax treaty) – 也稱為DDT 雙重課稅協議 (double tax agreement,簡稱DTA),是兩個國家(或政府)之間的協議,以避免在相同的期間內,在兩個國家對相同的納稅人,就相同的課稅事項,徵收相類似的稅收。 雙重課稅協定的目的有三項: 在兩個國家對相同收入徵稅的情況下,防止雙重課稅的風險。 為跨境貿易和投資提供確定或特殊待遇。 防止超額的外國稅收和對抗海外商業利益不平等待遇的其他形式。 在沒有雙重課稅協定的情況下,跨境分配的收入將同時被產生和分配的國家課徵稅收,以及被投資者居住的國家視為所得課稅。因此,舉例來說,英國個人投資於雀巢股票(雀巢是一家瑞士上市公司),將被瑞士當局徵收35%的稅款。他們也必須透過英國報稅申報該收入並繳稅。在這個情境下,同一筆款項會被徵收兩次稅,這對於個人投資來說顯然是不公平的。 雙重課稅協定實際上有什麼作用? 一般而言,兩個國家會簽訂避免雙重課稅協定,說明雙方如何避免雙重課稅。不同國家之間的細節可能有所不同,但一般情況下,投資國(以瑞士為例)會先徵稅,而投資者居住的國家(以英國為例)則會將瑞士已預扣的稅款計算在內。 在雙重課稅協定中,將有一套「條款」說明不同類型的收入,以及政府希望如何處理每種類型的收入。這通常包括投資和其他收入,例如: 股息 利息 權利金 […]Read more

  • CRS

    Common Reporting Standard (CRS) Reporting and Due Diligence (CDD) in Taiwan and Hong Kong: Common Deficiencies and Issues

    To align with international standards for tax transparency and deter taxpayers from engaging in international tax evasion, Taiwan began implementing […]Read more

  • CRS

    臺灣與香港共同申報準則(CRS)申報及盡職審查:常見缺失與問題

    介紹 為與國際稅務透明度標準接軌,阻止納稅人參與國際逃稅,臺灣於 2019 年開始實施OECD共同申報及盡職審查準則 (CRS)。根據臺灣 CRS,又稱臺版肥咖條款,臺灣金融機構自 2020 年起必須進行 CRS 申報,而財政部(MoF)國稅局 (NTB)自 2022 年起對這些機構進行年度審查。 臺灣CRS實施情形 臺灣在實施 CRS 面臨諸多挑戰。現在主要的挑戰包括準確識別和申報非居民客戶的金融帳戶,以及對財政部國稅局而 言,確保金融機構遵守 CRS 法規。為應對這些挑戰,臺灣金融機構需要建立有效的內部控制程式,以確保資訊的準確 […]Read more

  • How Do You Become A QI?

    Trying to decide if your financial institution should become a QI or not is a difficult decision, and one a […]Read more

  • What The IRS Considers A ‘Good Faith Effort’ for Section 871(m)

    Navigating the labyrinth of tax regulations can be daunting, especially when dealing with the likes of the IRS. Their rules […]Read more

  • FATCA Reporting 101

    If you’re part of a financial institution, you probably think you have FATCA all sorted out. Most financial institutions do. […]Read more

  • What Is Amended Reporting Anyway?

    Well, we’re in late May now, which means you should have submitted your original 1042-S information returns filing using the […]Read more